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扬帆出海!中欧瑞博发力海外业务,美元基金首发10问10答!

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投资基金涉及风险,,本基金与大部分基金一样,并不提供任何保证。过往表现并不为将来表现的可靠指标, 中欧瑞博并不保证任何中欧瑞博基金的表现、投资者本金回报及任何回报率。投资价值可升可跌。建议阁下投资前请参阅基金说明书,了解风险因素等资料。阁下应确保完全理解基金所附带的风险, 并应考虑自身的投资目标及可承受的风险水平,亦应满足阁下所适用监管对应的合格投资者/专业投资者要求。如有疑问, 谨请与阁下的财务顾问联络及咨询专业意见。



   风险提示丨上下滑动


中欧瑞博(香港)资产管理有限公司于2021年12月获得由香港证券及期货事务监察委员会颁发的第九类牌照:提供资产管理,专注于二级市场证券投资研究,这意味着中欧瑞博海外业务布局迈出关键一步!


中欧瑞博首支投向中国市场的美元基金于近期发行,投资策略与中欧瑞博具有15年长期稳健业绩的人民币基金保持高度一致。


以下是关于中欧瑞博海外业务、美元基金投资策略与投研团队等大家关心的问题答疑。



十问十答


图源:摄图网

01中欧瑞博为什么发行美元基金产品?


答:我们积极开展海外业务发行美元基金主要基于:客户诉求、投研能力、全球视野三个原因。


客户诉求:中欧瑞博成立15年来积累了较好的客户基础,部分客户的海外资金在全球金融市场快速变化的背景下,有通过可长期信任的管理人投资中国市场的诉求。


投研能力:中欧瑞博学习美国Capital集团,组建了行业基金经理制的投研架构,提升了个股覆盖的广度和深度,成立满6年的首支投资于全球的美元基金也取得了不错的回报,瑞博团队积累了比较丰富的美元基金管理经验,兼具全球视野和深耕中国本土市场的投研能力。


全球视野:境外市场的投资人结构和境内是不一样的,对于提升我们的投研能力是有所帮助的,通过布局海外业务,在研究方面可以提前积累经验,拓展全球视野,优化投资组合。开展海外业务一方面是扩大了投资市场和范围、资产配置全球化,另一方面有利于公司未来的发展,以全球视野为客户带来更为稳健的投资回报。


02中欧瑞博的美元基金为何主要投向中国本土企业?


答:中国经济快速复苏:今年以来,受俄乌冲突、美联储加息、通胀等影响,欧美投资者对经济下行担忧情绪持续加重,股市随之大幅下跌;而中国对疫情的控制、复工复产的推进领先全球,有条件实施宽松货币政策,利好政策频出,经济预期改善叠加流动性充足,A股已走出独立行情。


中国企业成长红利:中国资本市场是仅次于美国的全球第二大市场,而且中国是全球最大经济体之一,也是新兴市场的代表。相较于完成产业升级的发达国家,中国正处于产业升级进程中,中国以更广视野、更大投入来支持工业革命的发展。改革开放以来,在国内政策支持下,相关产业正在发生积极的变化,成长空间巨大。


瑞博深耕中国市场:中欧瑞博作为老牌百亿私募,专注中国二级市场证券投资15年,核心投研团队经历多轮牛熊洗礼,具有较高的专业素养、丰富的投资及管理实践经验,相较于海外资管机构,对中国本土企业、市场规律等更为熟悉,能够发挥中国资产的投资专长。


03中欧瑞博为什么在当下时点发行美元基金?


答:投资空间广阔:从全球来看,中国经济正处于上升期,2021年中国GDP增长8.1%;同期,美国GDP同比5.7%、德国2.8%、英国7.5%、日本1.7%。中国十四亿人口的商品消费需求旺盛,发展空间广阔,未来最好的投资机会就在中国。


估值处于底部区间:当前中国资本市场仍处在估值修复和基本面改善的反弹进程,A股整体估值处于底部区间,按照中欧瑞博的四季理论,当前市场处于春季,宏观经济基本面处于复苏上行趋势,适合春播优质成长股,是中长期投资者进场的好时机。


国内政策边际更积极:近期A股已经走出了独立行情,目前中美的经济周期处于完全不同的位置,中国是衰退向复苏走,美国是过热向滞涨走。而中国的货币政策在放,美国的货币政策在紧,因此目前A股的投资机会更丰富。


04中欧瑞博发力海外业务,在投研和风控上有何竞争力?


答:首席投资官拥有29年投研经验:中欧瑞博董事长兼首席投资官吴伟志拥有29年证券投资经验,经历了中国证券市场多个牛熊循环周期,积累了丰富的投资经验。长期业绩优秀,曾获7座金牛奖杯,及晨星奖、英华奖、金阳光奖、新财富奖等众多荣誉。


过往15年有持续超额业绩:本基金复制中欧瑞博过往一贯的股票多头策略,过往15年业绩持续出众,长期年化复合回报表现优秀;来自清北牛津等世界名校的全天候投研团队,能力圈覆盖几百只基本面优秀稳定的高成长中国上市公司,为投资人的海外资产创造长期超额回报,分享中国市场成长红利。


坚持独创的投资理念和哲学:选股上,与伟大企业共同成长  运用MAPER成长模型筛选出优秀的成长股,在医药、消费、科技、周期等行业中,积累了丰富的研究成果。择时上,尊重趋势策略适配,运用春夏秋冬四季配置模型,动态调整仓位和各行业配置权重,灵活运用股指期货对冲调整风险敞口。


风险控制贯穿整个投资始终:风控不仅仅在最后止损环节,以达到严控产品波动的目标。公司规定了单只股票的持仓上限,针对股票池内定性不同的股票,制定了相应的预警止损线和黄灯预警红灯止损制度,设有独立于投研和市场团队的风控官及风控委员会,每日进行监督与执行风控制度。


05中欧瑞博美元基金与人民币基金的相同点与不同点是什么?


制图:中欧瑞博


06中欧瑞博如何保持美元基金与人民币基金产品的一致性?


答:复制策略:美元基金与人民币基金的投资范围、投资策略和投资理念相同。中欧瑞博坚持与伟大的企业共同成长,深耕基本面研究,“自下而上”精选个股,挖掘成长性与确定性且估值合理的优质标的;在面对市场波动与涨潮退潮中,坚持尊重趋势、策略适配,不同的市场环境中采用不同的仓位及行业配置策略。


具体选股上:对于股票选择,中欧瑞博坚持以成长为核,价值为辅,通过海量的案头研究覆盖行业的广度,根据MAPER 模型定性分析上市公司,强调定性定量的选股方法,从企业的盈利模式、成长空间、竞争优势、管理层和未来业绩这五个方面对公司进行定性评级;投委会再对股票池的公司进行量化比较,对个股进行定量评级。


具体择时上:在整体的仓位控制上,中欧瑞博有专门的量化团队按照春夏秋冬四季模型跟紧市场变化,动态调整投资组合的仓位比例,做到美元基金与人民币基金投资组合的同步。当市场可能出现较大波动(中级别以上的调整)时及时运用股指期货、收益互换等工具应对,降低产品的波动率,提升客户持有体验。


07这款产品适合哪些投资者?


答:一方面,要满足所适用监管对应的合格投资者/专业投资者的规定要求。另一方面,投资者有美元资金,不满足于境外资管产品当前预期收益率,期望实现通过值得信赖的基金管理人投资中国资本市场、实现资产全球配置、获得超额回报。


08认购这款美元基金后,投资者可以享受到的服务有哪些?


答:面对中欧瑞博美元基金客户,我们将提供一对一的私人客户经理陪伴式服务:

投前提供专业的产品咨询、资产配置投顾建议;

投中专人协助客户完成认购操作,省时省心;

投后可便捷查询产品投资收益、运作报告,及时沟通产品运作近况,同时还将为您提供线上定期投资策略分享会等。


09中欧瑞博对于海外业务如何定位及布局?


答:6年前已布局海外业务:全球经济一体化大背景下,高净值投资者选择在全球进行资产配置。中欧瑞博早在2016年6月就发行成立了一只投资于全球资本市场的美元基金,如今已经有6年不错的业绩表现,积累了一定的海外市场认知和组合投资管理经验。


从香港到全球:香港作为全球范围内最重要的金融市场之一,汇聚了众多顶尖资产管理人、基金和金融机构。此次出海也是中欧瑞博一次自我审视、学习迭代的机会。未来,中欧瑞博的全球化布局会从香港迈向更多国际化的金融市场,为当地投资者提供分享中国企业成长红利的一个窗口。


10中欧瑞博布局海外业务,做了哪些准备工作?


答:获得香港9号牌照:中欧瑞博(香港)资产管理有限公司于2021年开始向香港证监会申请牌照,同年12月获香港证监会颁发的资产管理9号牌照。


人才队伍搭建:要开展海外业务,人才是第一要素。我们根据海外业务布局和安排,大力招聘当地投资、风控及运营人员,并聘请律所、审计机构等提供专业化的服务,确保海外团队高效且合规运作。


组织能力建设:在公司内部建设上,满足海外客户更加精细化的尽调要求、熟悉海外市场的监管环境和规则,提升投研能力以适应更加丰富的投资工具等一系列挑战。


愿景目标升级:中欧瑞博致力于通过不断完善组织架构,储备优秀海内外专业人才,加强投资迭代能力,建立健全风控合规机制,打造具有全球视野、深耕中国本土市场的品牌私募资产管理公司。



【END】



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